为什么资本市场线的贝塔系数等于1？

老师：资本市场线贝塔怎么等于1啦？前面讲斜率时(Rm-Rf)/标准差，并强调跟证券市场线不一样的地方就是贝塔=1，而标准差不等于，这个地方怎么又说M点的斜率贝塔=1啦？

资本资产定价模型 2025-12-21 22:32:22

问题来源：

例题·多选题·2024年卷Ⅱ（回忆版）

　关于下图中资本市场线及投资组合选择的表述中，正确的有（　　）。

A.资本市场线上切点M右边的Q代表己有资金和借入资金全部投资M组合

B.资本市场线上切点M右边线上的组合贝塔系数大于1

C.资本市场线上切点M左边线上的组合贝塔系数等于1

D.资本市场线上切点M左边的P代表己有资金全部投资M组合

查看完整问题

王老师

2025-12-22 10:21:01 224人浏览

尊敬的学员，您好：

因为市场组合本身包含了所有风险资产，它衡量的是整个市场的平均系统性风险，所以将其作为基准，自身的贝塔值定为1。

任何资产相对于这个基准的风险（贝塔），就是它的系统风险与市场平均风险的比较倍数；而基准与自身比较，倍数自然恒为1。

简单说，市场组合代表整个市场的平均风险，所有资产都以它为基准衡量风险。基准自身的风险自然是等于它自己，所以β=1。

您看您可以理解么？若您还有疑问，欢迎提问，我们继续讨论，祝您考试成功~~~~~~~~~~~

有帮助(6) 答案有问题？