甲公司长期股权投资收益是否缴纳所得税？

老师好，1730为什么要减去50呢？

销售百分比法可持续增长率的测算 2019-08-01 12:50:04

问题来源：

甲公司是一家制造业企业，为做好财务计划，甲公司管理层拟采用管理用财务报表进行分析，相关资料如下。

（1）甲公司2018年的主要财务报表数据。

单位：万元

资产负债表项目	2018年末
货币资金	300
应收票据及应收账款	800
存货	750
长期股权投资	500
固定资产	3650
资产总计	6000
应付票据及应付账款	1500
长期借款	1500
股东权益	3000
负债及股东权益总计	6000
利润表项目	2018年度
营业收入	10000
减：营业成本	6000
税金及附加	320
管理费用	2000
财务费用	80
加：投资收益	50
利润总额	1650
减：所得税费用	400
净利润	1250

（2）甲公司没有优先股，股东权益变动均来自利润留存，经营活动所需的货币资金是当年营业收入的2%，投资收益均来自长期股权投资。

（3）根据税法相关规定，甲公司长期股权投资收益不缴纳所得税，其他损益的所得税税率为25%。

（4）甲公司采用固定股利支付率政策，股利支付率60%，经营性资产、经营性负债与营业收入保持稳定的百分比关系。

要求：

（1）编制甲公司2018年的管理用财务报表（提示：按照各种损益的适用税率计算应分担的所得税，结果填入下方表格中，不用列出计算过程）。

单位：万元

管理用财务报表项目	2018年
经营性资产总计
经营性负债总计
净经营资产总计
金融负债
金融资产
净负债
股东权益
净负债及股东权益总计
税前经营利润
减：经营利润所得税
税后经营净利润
利息费用
减：利息费用抵税
税后利息费用
净利润

单位：万元

管理用财务报表	2018年
经营性资产总计	6000-（300-10000×2%）=5900
经营性负债总计	1500
净经营资产总计	5900-1500=4400
金融负债	1500
金融资产	300-10000×2%=100
净负债	1500-100=1400
股东权益	3000
净负债及股东权益总计	1400+3000=4400
税前经营利润	1650+80=1730
减：经营利润所得税	（1730-50）×25%=420
税后经营净利润	1730-420=1310
利息费用	80
减：利息费用抵税	80×25%=20
税后利息费用	80-20=60
净利润	1310-60=1250

（2）假设甲公司目前已达到稳定状态，经营效率和财务政策保持不变，且不增发新股和回购股票，可以按照目前的利率水平在需要的时候取得借款，不变的营业净利率可以涵盖不断增加的负债利息。计算甲公司2019年的可持续增长率。

可持续增长率=1250/3000×（1-60%）/［1-1250/3000×（1-60%）］=20%

（3）假设甲公司2019年销售增长率为25%，营业净利率与2018年相同，在2018年年末金融资产都可动用的情况下，用销售百分比法预测2019年的外部融资额。

2019年的外部融资额=（5900-1500）×25%-10000×（1+25%）×1250/10000×（1-60%）-100=375（万元）

（4）从经营效率和财务政策是否变化角度，回答上年可持续增长率、本年可持续增长率和本年实际增长率之间的联系。

如果某一年的经营效率和财务政策与上年相同，在不增发新股或回购股票的情况下，则本年实际增长率、上年的可持续增长率以及本年的可持续增长率三者相等。
如果某一年计算可持续增长率公式中的4个财务比率有一个或多个比率提高，在不增发新股或回购股票的情况下，则本年实际增长率就会超过上年的可持续增长率，本年的可持续增长率也会超过上年的可持续增长率。
如果某一年计算可持续增长率公式中的4个财务比率有一个或多个比率下降，在不增发新股或回购股票的情况下，则本年实际增长率就会低于上年的可持续增长率，本年的可持续增长率也会低于上年的可持续增长率。

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