投资期现金流量——2026年中级会计《财务管理》预习阶段知识点
来源：东奥会计在线责编：谭畅2025-11-19 11:27:10
不奋斗就是每天都很容易，可慢慢的人生越来越难。2026年中级会计考试预习阶段已经开始，从没有白费的努力，也没有碰巧的成功。
【第六章 投资管理】
投资期现金流量
投资期现金流量=-（长期资产投资+垫支营运资金）
【提示】营运资金是体现在存货、应收账款、应付账款等项目中的垫支资金，项目期初垫支，项目期中一直存在，项目期末收回。
【“一零零”· 提示】
（1）区分投资期现金流量与原始投资额。
| 项目 | 口径 | 正负号 | 是否考虑货币时间价值 |
| 投资期现金流量 | 现金流量口径 | 流入为正，流出为负 | √，各时期现金流量不能直接相加 |
| 原始投资额 | 类似于投资本金 | 正号 | ×，各时期投资额相加（含垫支营运资金） |
| 举例 | 原始投资额 | 投资期现金流量 |
| 零时点投资5000万元 | 5000 | -5000 |
新设备100万元，年初支付20%，下年初支付剩余的80%； 新设备无需安装即可使用，投产时需垫支营运资金10万元 | 100+10=110 | NCF0=-（100×20%+10） NCF1=-100×80% |
（2）垫支营运资金一般是给定的，有时也需要自己计算：垫支营运资金=Δ流动资产-Δ流动负债。
（3）通常假定开始投资时筹措的营运资金在项目结束时收回。
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以上就是为大家整理的关于投资期现金流量相关内容。考生们要合理安排时间，充分利用预习阶段的学习时间，积极备考，希望大家都能取得中级会计师资格证！
注：以上内容选自张一琳老师《财务管理》2025考季基础精修班课程讲义
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