利率的影响因素有：通货膨胀溢价、违约风险溢价、流动性风险溢价、期限风险溢价。通货膨胀溢价，是指证券存续期间预期的平均通货膨胀率。违约风险溢价，是指债券因存在发行者在到期时不能按约定足额支付本金或利息的风险而给予债权人的补偿，该风险越大，债权人要求的利率越高。流动性风险溢价，是指债券因存在不能短期内以合理价格变现的风险而给予债权人的补偿。等等。
更新时间：2025-10-29 14:03:46 查看全文>>
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利率的含义和分类是什么
查看全文>>利率的含义
利率是指借款人在单位时间内应支付的利息与借贷资金的比率，利率的高低不仅反映了金融市场上资金的借贷成本，而且反映了特定借贷资金的风险溢价。
利率的分类
利率的决定方式：固定利率和浮动利率
利率的真实水平：名义利率和实际利率
计算利率的期限单位：年利率、月利率、日利率
利率的影响因素
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基准利率及其特征是什么
查看全文>>基准利率是金融市场上具有普遍参照作用的利率，其他利率水平或金融资产价格均可根据这一基准利率水平来确定。
基准利率的特征
市场化：基准利率必须是由市场供求关系决定，而且不仅反映实际市场供求状况，还要反映市场对未来的预期。
基础性：基准利率在利率体系、金融产品价格体系中处于基础性地位，它与其他金融市场的利率或金融资产的价格具有较强的关联性。
传递性：基准利率所反映的市场信号，或者中央银行通过基准利率所发出的调控信号，能有效的传递到其他金融市场和金融产品价格上。
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贷款基准利率是什么
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利率期限结构
查看全文>>利率期限结构是指在某一时点上，不同期限资金的收益率与到期期限之间的关系。利率的期限结构反映了不同期限的资金供求关系，揭示了市场利率的总体水平和变化方向，为投资者从事债券投资和政府有关部门加强债券管理提供可参考的依据。
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即期利率与预期利率的区别
查看全文>>即期利率是债券票面所标明的利息收益或购买债券时所获得的折价收益与债券当前价格的比率。是某一给定时点上无息证券的到期收益率。购买政府发行的有息债券，在债券到期后，债券持有人可以获得连本带利的一次性支付，一次性所得收益与本金的比率为即期利率。购买政府发行的无息债券，投资者可以低于票面价值的价格获得，债券到期后，债券持有人可按票面价值获得一次性的支付，购入价格的折扣额与票面价值的比率为即期利率。
预期利率是指由逾期贷款造成的罚利息适用的利率，具体是指借款人不按照合同的约定归还借款的超期罚息。逾期利息和逾期贷款息息相关，关系到用户的信用问题。
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利率的影响因素
查看全文>>利率的影响因素是纯粹利率、风险溢价。
纯粹利率(真实无风险利率)，是指在没有通货膨胀、无风险情况下资金市场的平均利率。没有通货膨胀时，短期政府债券的利率可以视作纯粹利率。
风险溢价
通货膨胀溢价——证券存续期间预期的平均通货膨胀率。
(名义)无风险利率=纯粹利率+通货膨胀溢价
假设纯粹利率为3%，预期通货膨胀率为4%，则名义无风险利率为7%。政府债券的信誉很高，通常假设不存在违约风险，其利率被视为名义无风险利率。
违约风险溢价——指债券因存在发行者到期时不能按约定足额支付本金或利息的风险而给予债权人的补偿，该风险越大，债权人要求的贷款利率越高。对政府债券而言，通常认为没有违约风险，违约风险溢价为零;对公司债券来说，公司评级越高，违约风险越小，违约风险溢价越低。
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流动性溢价理论的基本观点
查看全文>>流动性溢价理论认为，长期债券的利率应当等于两项之和，第一项是长期债券到期之前预期短期利率的平均值;第二项是随债券供求状况变动而变动的流动性溢价。
假定未来3年当中，1年期债权的利率分别是5%、6%和7%，根据预期理论，2年期和3年期的利率分别为(5%+6%)/2=5.5%，(5%+6%+7%)/3=6%，假定1-3年期债券的流动性溢价分别为0，0.25%和0.5%，则2年期的利率为(5%+6%)/2+0.25%=5.75%，3年期债券利率为(5%+6%+7%)/3+0.5%=6.5%。
与流动性溢价理论密切相关的是期限优先理论(PreferredHabitatTheory)，它采取了较为间接的方法来修正预期理论，但得到的结论是相同的。它假定投资者对某种到期期限的债券有着特别的偏好，即更愿意投资于这种期限的债券(期限优先)。由于他们偏好于某种债券，因此只有当预期回报率足够高时，他们才愿意购买其他到期期限的债券。由于相对于长期债券，投资者一般更偏好于短期债券，固此，只有当长期债券的预期回报率较高时，他们才愿意持有长期债券。
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市场分割理论的基本假设
查看全文>>市场分割理论认为预期理论的假设条件在现实中是不成立的，因此也不存在预期形成的收益曲线;事实上整个金融市场是被不同期限的债券所分割开来的，而且不同期限的债券之间完全不能替代。
该理论认为，由于存在法律、偏好或其他因素的限制，投资者和债券的发行者都不能无成本地实现资金在不同期限的证券之间的自由转移。因此，证券市场并不是一个统一的无差别的市场，而是分别存在着短期市场、中期市场和长期市场。
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我国基准利率的确定
查看全文>>在中国，以中国人民银行对国家专业银行和其他金融机构规定的存贷款利率为基准利率。具体而言，一般普通民众把银行一年定期存款利率作为市场基准利率指标，银行则是把隔夜拆借利率作为市场基准利率。
基准利率是中国中央银行实现货币政策目标的重要手段之一，制定基准利率的依据只能是货币政策目标。当政策目标重点发生变化时，利率作为政策工具也应随之变化。不同的利率水平体现不同的政策要求，当政策重点放在稳定货币时，中央银行贷款利率就应该适时调高，以抑制过热的需求;相反，则应该适时调低。
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