「利率」纯粹利率是什么

纯粹利率是什么

纯粹利率属于商业贴现率。原因，国库券利率虽然也参照市场利率，但毕竟由国家主导的，是根据整体经济形势以及市场的资金流动性决定的。

更新时间：2025-06-19 13:30:55 查看全文>>

利率期限结构

利率期限结构是指在某一时点上，不同期限资金的收益率与到期期限之间的关系。利率的期限结构反映了不同期限的资金供求关系，揭示了市场利率的总体水平和变化方向，为投资者从事债券投资和政府有关部门加强债券管理提供可参考的依据。
查看全文>>
即期利率与预期利率的区别

即期利率是债券票面所标明的利息收益或购买债券时所获得的折价收益与债券当前价格的比率。是某一给定时点上无息证券的到期收益率。购买政府发行的有息债券，在债券到期后，债券持有人可以获得连本带利的一次性支付，一次性所得收益与本金的比率为即期利率。购买政府发行的无息债券，投资者可以低于票面价值的价格获得，债券到期后，债券持有人可按票面价值获得一次性的支付，购入价格的折扣额与票面价值的比率为即期利率。
预期利率是指由逾期贷款造成的罚利息适用的利率，具体是指借款人不按照合同的约定归还借款的超期罚息。逾期利息和逾期贷款息息相关，关系到用户的信用问题。
查看全文>>
流动性风险溢价

流动性溢价是指将一项投资性资产转化成现金所需要的时间和成本。在较短的时间以接近市价的价格将资产转换成现金则称该资产有较高的流动性。“流动性溢价”一般指债券。流动性风险，是指债券不能在短期内以合理价格变现的风险。
查看全文>>
利率的影响因素

利率的影响因素是纯粹利率、风险溢价。
纯粹利率(真实无风险利率)，是指在没有通货膨胀、无风险情况下资金市场的平均利率。没有通货膨胀时，短期政府债券的利率可以视作纯粹利率。
风险溢价
通货膨胀溢价——证券存续期间预期的平均通货膨胀率。
(名义)无风险利率=纯粹利率+通货膨胀溢价
假设纯粹利率为3%，预期通货膨胀率为4%，则名义无风险利率为7%。政府债券的信誉很高，通常假设不存在违约风险，其利率被视为名义无风险利率。
违约风险溢价——指债券因存在发行者到期时不能按约定足额支付本金或利息的风险而给予债权人的补偿，该风险越大，债权人要求的贷款利率越高。对政府债券而言，通常认为没有违约风险，违约风险溢价为零;对公司债券来说，公司评级越高，违约风险越小，违约风险溢价越低。
查看全文>>
基准利率的特征

基准利率的特征是市场化、基础性、传递性。
市场化：由市场供求关系决定，还反映了市场对未来供求状况的预期。
基础性：处于基础性地位，它与其他金融市场的利率或金融资产的价格具有较强的关联性。
查看全文>>
市场分割理论对收益率曲线的解释

市场分割理论对收益率曲线的解释：上斜收益率曲线：短期债券市场的均衡利率水平低于长期债券市场的均衡利率水平，下斜收益率曲线：短期债券市场的均衡利率水平高于长期债券市场的均衡利率水平，峰型收益率曲线：中期债券市场的均衡利率水平最高。
查看全文>>
市场分割理论的基本假设

市场分割理论认为预期理论的假设条件在现实中是不成立的，因此也不存在预期形成的收益曲线;事实上整个金融市场是被不同期限的债券所分割开来的，而且不同期限的债券之间完全不能替代。
该理论认为，由于存在法律、偏好或其他因素的限制，投资者和债券的发行者都不能无成本地实现资金在不同期限的证券之间的自由转移。因此，证券市场并不是一个统一的无差别的市场，而是分别存在着短期市场、中期市场和长期市场。
查看全文>>
市场分割理论的基本观点

市场分割理论的基本观点，即在贷款或融资活动进行时，贷款者和借款者并不能自由地在利率预期的基础上将证券从一个偿还期部分替换成另一个偿还期部分。
当长期债券供给曲线与需求曲线的交点的利率高于短期债券供给曲线与需求曲线的交点时，债券的收益率曲线向上倾斜；相反，当长期债券供给曲线与需求曲线的交点的利率低于短期债券供给曲线与需求曲线的交点时，债券的收益率曲线向下倾斜。
融资定义
查看全文>>