「利率」流动性溢价理论长短期利率间的关系

流动性溢价理论长短期利率间的关系

流动性溢价理论认为，长期债券的利率应当等于两项之和，第一项是长期债券到期之前预期短期利率的平均值;第二项是随债券供求状况变动而变动的流动性溢价。长期利率是短期利率的对称。是指融资期限在一年以上的各种金融资产的利率，短期利率是指融资期限在一年以内的各种金融资产的利率。

更新时间：2025-10-31 09:32:28 查看全文>>

利率的期限结构的三个假说是什么

利率的期限结构的三个假说是无偏预期理论、流动性溢价理论、市场分割理论。
利率期限结构是指某一时点不同期限债券的到期收益率与期限之间的关系，反映的是长期利率和短期利率的关系。
无偏预期理论
投资者：只要总收益相同，投资者对于不同期限没有偏好。
债券：不同期限的债券是完全替代品。
市场：资金市场是统一无差别的，资金可以自由流动。
市场分割理论
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年利率怎么算

年利率=利息/(存期*本金)*100%。年利率，指一年的存款利率。所谓利率，是“利息率”的简称，就是指一定期限内利息额与存款本金或贷款本金的比率。通常分为年利率、月利率和日利率三种。年利率按本金的百分之几表示，月利率按千分之几表示，日利率按万分之几表示。
1.一般来说一年共有365天，为了计算方便当成360天计算，所以年利率=日利率*360。
2.国家规定的贷款利率不超过24%，这里说的年利率换算成日利率大约是万分之6.66，换算成日利率就是2%，超过这个数目就是高利贷。
3.平时贷款时一定要看利率。
三种利率的换算公式是什么
年利率=月利率×12(月)=日利率×360(天)；
月利率=年利率÷12(月)=日利率×30(天)；
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即期利率与预期利率的区别

即期利率是债券票面所标明的利息收益或购买债券时所获得的折价收益与债券当前价格的比率。是某一给定时点上无息证券的到期收益率。购买政府发行的有息债券，在债券到期后，债券持有人可以获得连本带利的一次性支付，一次性所得收益与本金的比率为即期利率。购买政府发行的无息债券，投资者可以低于票面价值的价格获得，债券到期后，债券持有人可按票面价值获得一次性的支付，购入价格的折扣额与票面价值的比率为即期利率。
预期利率是指由逾期贷款造成的罚利息适用的利率，具体是指借款人不按照合同的约定归还借款的超期罚息。逾期利息和逾期贷款息息相关，关系到用户的信用问题。
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纯粹利率

纯粹利率属于商业贴现率。原因，国库券利率虽然也参照市场利率，但毕竟由国家主导的，是根据整体经济形势以及市场的资金流动性决定的。
而商业贴现，主要是根据比较纯粹的市场行为进行的，是根据市场的资金供求来调节。换句话说，如果我有承兑汇票，我要是急著用钱就直接可以找银行贴现，银行给你一个贴现率，不用去管经济怎麼样，市场资金流动性是否充足。等等。
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市场分割理论的长短期利率间的关系

市场分割理论是一种解释债券或其他证券的利率期限结构的理论。不同的投资者对债券和其他证券期限长短的偏好程度不同，例如商业银行和企业偏好短期资金，贷款机构偏好中期资金，养老金及保险公司偏好长期资金。由于投资者对证券期限的不同偏好，资本市场形成不同的分市场。短期证券的利率由短期资金市场的供求关系决定，中长期证券的利率由中长期资金市场的供求关系决定。
长期利率是短期利率的对称。是指融资期限在一年以上的各种金融资产的利率，如各种中长期债券利率、各种中长期贷款利率等，是资本市场的利率。短期利率是指融资期限在一年以内的各种金融资产的利率。也指货币市场上的利率。
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市场分割理论的基本观点

市场分割理论的基本观点，即在贷款或融资活动进行时，贷款者和借款者并不能自由地在利率预期的基础上将证券从一个偿还期部分替换成另一个偿还期部分。
当长期债券供给曲线与需求曲线的交点的利率高于短期债券供给曲线与需求曲线的交点时，债券的收益率曲线向上倾斜；相反，当长期债券供给曲线与需求曲线的交点的利率低于短期债券供给曲线与需求曲线的交点时，债券的收益率曲线向下倾斜。
融资定义
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无偏预期理论的基本假设是什么

无偏预期理论的基本假设是假定人们对未来短期利率具有确定的预期;假定资金在长期资金市场和短期资金市场之间的流动完全自由。无偏预期理论(TheunbiasedExpectationsTheory)当前对未来的预期是决定利率期限结构的关键因素。这种理论认为，投资者的一般看法构成市场预期，市场预期会随着通货膨胀预期和实际利率预期的变化而变化。同时，该理论还认为，债券的远期利率在量上应等于未来相应时期的即期利率的预期。
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市场利率的影响因素有哪些

市场利率是指由资金市场上供求关系决定的利率。而具体的影响因素有宏观经济形势因素、最新宏观经济形势对市场利率的影响等。
市场利率r=纯粹利率+风险溢价=r*+IP+DRP+LRP+MRP
其中：r*--纯粹利率，也称真实无风险利率，是指在没有通货膨胀、无风险情况下资金市场的平均利率。
IP--通货膨胀溢价;是指证券存续期间预期的平均通货膨胀率。
DRP--违约风险溢价;是指债券发行者到期时不能按约定足额支付本金或利息的风险补偿。
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