「利率」市场利率的影响因素有哪些

市场利率的影响因素有哪些

市场利率是指由资金市场上供求关系决定的利率。而具体的影响因素有宏观经济形势因素、最新宏观经济形势对市场利率的影响等。市场利率r=纯粹利率＋风险溢价=纯粹利率＋通货膨胀溢价＋违约风险溢价＋流动性风险溢价＋期限风险溢价

更新时间：2025-10-29 14:55:14 查看全文>>

利率的含义和分类是什么

利率的含义
利率是指借款人在单位时间内应支付的利息与借贷资金的比率，利率的高低不仅反映了金融市场上资金的借贷成本，而且反映了特定借贷资金的风险溢价。
利率的分类
利率的决定方式：固定利率和浮动利率
利率的真实水平：名义利率和实际利率
计算利率的期限单位：年利率、月利率、日利率
利率的影响因素
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基准利率及其特征是什么

基准利率是金融市场上具有普遍参照作用的利率，其他利率水平或金融资产价格均可根据这一基准利率水平来确定。
基准利率的特征
市场化：基准利率必须是由市场供求关系决定，而且不仅反映实际市场供求状况，还要反映市场对未来的预期。
基础性：基准利率在利率体系、金融产品价格体系中处于基础性地位，它与其他金融市场的利率或金融资产的价格具有较强的关联性。
传递性：基准利率所反映的市场信号，或者中央银行通过基准利率所发出的调控信号，能有效的传递到其他金融市场和金融产品价格上。
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利率怎么算

利率=利息÷本金÷时间×100%。利息=本金×利率×时间。
利率也称为利息率，是在一定日期内利息与本金的比率，一般分为年利率、月利率、日利率三种。年利率以百分比表示，月利率以千分比表示，日利率以万分比表示。
目前我国储蓄存款用月利率挂牌。为了计息方便，三种利率之间可以换算，其换算公式为：年利率÷12=月利率;月利率÷30=日利率;年利率÷360=日利率。
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违约风险溢价

违约风险溢价是债券发行者在规定时间内不能支付利息和本金的风险所对应的收益补偿。债券信用等级越高，违约风险越小;债券信用等级越低，违约风险越大。公司债券或多或少都存在违约风险，政府债券通常被认为是没有违约风险的。
是指债券发行者在规定时间内不能支付利息和本金的风险。债券信用等级越高，违约风险越小;债券信用等级越低，违约风险越大。违约风险越大，债券的到期收益率越高。违约风险溢价一般会被添加进无风险真实利率里，以补偿投资者对违约风险的承受。公司债券或多或少都存在违约风险，政府债券通常被认为是没有违约风险的。如AAA级债券DRP=1.0%，BB级债券DRP=5.0%;而美国国库券DRP=0。
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流动性溢价理论的基本观点

流动性溢价理论认为，长期债券的利率应当等于两项之和，第一项是长期债券到期之前预期短期利率的平均值;第二项是随债券供求状况变动而变动的流动性溢价。
假定未来3年当中，1年期债权的利率分别是5%、6%和7%，根据预期理论，2年期和3年期的利率分别为(5%+6%)/2=5.5%，(5%+6%+7%)/3=6%，假定1-3年期债券的流动性溢价分别为0，0.25%和0.5%，则2年期的利率为(5%+6%)/2+0.25%=5.75%，3年期债券利率为(5%+6%+7%)/3+0.5%=6.5%。
与流动性溢价理论密切相关的是期限优先理论(PreferredHabitatTheory)，它采取了较为间接的方法来修正预期理论，但得到的结论是相同的。它假定投资者对某种到期期限的债券有着特别的偏好，即更愿意投资于这种期限的债券(期限优先)。由于他们偏好于某种债券，因此只有当预期回报率足够高时，他们才愿意购买其他到期期限的债券。由于相对于长期债券，投资者一般更偏好于短期债券，固此，只有当长期债券的预期回报率较高时，他们才愿意持有长期债券。
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无偏预期理论的基本假设是什么

无偏预期理论的基本假设是假定人们对未来短期利率具有确定的预期;假定资金在长期资金市场和短期资金市场之间的流动完全自由。无偏预期理论(TheunbiasedExpectationsTheory)当前对未来的预期是决定利率期限结构的关键因素。这种理论认为，投资者的一般看法构成市场预期，市场预期会随着通货膨胀预期和实际利率预期的变化而变化。同时，该理论还认为，债券的远期利率在量上应等于未来相应时期的即期利率的预期。
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无偏预期理论的基本观点

无偏预期理论(TheunbiasedExpectationsTheory)当前对未来的预期是决定利率期限结构的关键因素。这种理论认为，投资者的一般看法构成市场预期，市场预期会随着通货膨胀预期和实际利率预期的变化而变化。同时，该理论还认为，债券的远期利率在量上应等于未来相应时期的即期利率的预期。
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利率期限结构的相关理论有哪些

利率期限结构是指某一时点不同期限的即期利率与到期期限的关系及变化规律。
利率期限结构的相关理论
1.预期理论
长期债券的利率等于在其有效期内人们所预期的短期利率的平均值。
债券投资者对于不同到期期限的债券没有特别的偏好。
【提示】在实践中，这意味着如果不同期限的债券是完全替代品，这些债券的预期回报率必须相等。
2.分割市场理论
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