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1.公允价值套期(现金流不变,担心公允价值变动,产生风险敞口

免费课程:公允价值套期

举例

1)某企业签订一项以固定利率换浮动利率的利率互换合约,对其承担的固定利率负债的利率(下降)风险引起的公允价值变动风险敞口进行套期。

理解

固定利率负债支付的现金流量不受利率下降的影响,但会因利率下降引起负债的公允价值上升。通过固定利率换浮动利率,规避因利率下降带来的公允价值变动风险,所以属于公允价值套期。(现金流量不会变动,但公允价值将会变动)

固定利率负债(被套期项目)→利率互换合约(套期工具)

2)某企业购买一项看跌期权合同,对持有的选择以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的非交易性权益工具投资的证券价格风险引起的公允价值变动风险敞口进行套期。

理解

现金流量没有变动,但规避了公允价值变动风险,如:

免费课程:公允价值套期

3)某石油公司签订一项6个月后以固定价格购买原油的合同(尚未确认的确定承诺),为规避原油价格(下跌)风险,该公司签订一项未来卖出商品(原油)期货合约,对该确定承诺的价格风险引起的公允价值变动风险敞口进行套期。

尚未确认的确定承诺(被套期项目)→期货合约(套期工具)

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