「利率」流动性风险溢价是什么

流动性风险溢价是什么

流动性溢价是指将一项投资性资产转化成现金所需要的时间和成本。在较短的时间以接近市价的价格将资产转换成现金则称该资产有较高的流动性。“流动性溢价”一般指债券。流动性风险，是指债券不能在短期内以合理价格变现的风险。

更新时间：2025-10-27 17:20:32 查看全文>>

利率的影响因素有哪些

利率的影响因素有：
(1)通货膨胀溢价(Inflation Premium)
通货膨胀溢价，是指证券存续期间预期的平均通货膨胀率。
(2)违约风险溢价(Default Risk Premium)
违约风险溢价，是指债券因存在发行者在到期时不能按约定足额支付本金或利息的风险而给予债权人的补偿，该风险越大，债权人要求的利率越高。
(3)流动性风险溢价(Liquidity Risk Premium)
流动性风险溢价，是指债券因存在不能短期内以合理价格变现的风险而给予债权人的补偿。
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有效年利率的计算公式是什么

有效年利率的计算公式
有效年利率=实际支付的年用资费用/实际可用的借款额
存在补偿性余额：有效年利率>报价利率
存在周转信贷协定的未使用部分：有效年利率>报价利率
收款法付息(到期一次还本付息)：有效年利率=报价利率
贴现法付息(预扣利息)：有效年利率>报价利率
加息法付息(分期等额偿还本息)：有效年利率=2×报价利率
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利率的期限结构的三个假说是什么

利率的期限结构的三个假说是无偏预期理论、流动性溢价理论、市场分割理论。
利率期限结构是指某一时点不同期限债券的到期收益率与期限之间的关系，反映的是长期利率和短期利率的关系。
无偏预期理论
投资者：只要总收益相同，投资者对于不同期限没有偏好。
债券：不同期限的债券是完全替代品。
市场：资金市场是统一无差别的，资金可以自由流动。
市场分割理论
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利率期限结构

利率期限结构是指在某一时点上，不同期限资金的收益率与到期期限之间的关系。利率的期限结构反映了不同期限的资金供求关系，揭示了市场利率的总体水平和变化方向，为投资者从事债券投资和政府有关部门加强债券管理提供可参考的依据。
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违约风险溢价

违约风险溢价是债券发行者在规定时间内不能支付利息和本金的风险所对应的收益补偿。债券信用等级越高，违约风险越小;债券信用等级越低，违约风险越大。公司债券或多或少都存在违约风险，政府债券通常被认为是没有违约风险的。
是指债券发行者在规定时间内不能支付利息和本金的风险。债券信用等级越高，违约风险越小;债券信用等级越低，违约风险越大。违约风险越大，债券的到期收益率越高。违约风险溢价一般会被添加进无风险真实利率里，以补偿投资者对违约风险的承受。公司债券或多或少都存在违约风险，政府债券通常被认为是没有违约风险的。如AAA级债券DRP=1.0%，BB级债券DRP=5.0%;而美国国库券DRP=0。
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利率的影响因素

利率的影响因素是纯粹利率、风险溢价。
纯粹利率(真实无风险利率)，是指在没有通货膨胀、无风险情况下资金市场的平均利率。没有通货膨胀时，短期政府债券的利率可以视作纯粹利率。
风险溢价
通货膨胀溢价——证券存续期间预期的平均通货膨胀率。
(名义)无风险利率=纯粹利率+通货膨胀溢价
假设纯粹利率为3%，预期通货膨胀率为4%，则名义无风险利率为7%。政府债券的信誉很高，通常假设不存在违约风险，其利率被视为名义无风险利率。
违约风险溢价——指债券因存在发行者到期时不能按约定足额支付本金或利息的风险而给予债权人的补偿，该风险越大，债权人要求的贷款利率越高。对政府债券而言，通常认为没有违约风险，违约风险溢价为零;对公司债券来说，公司评级越高，违约风险越小，违约风险溢价越低。
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利率期限结构的相关理论有哪些

利率期限结构是指某一时点不同期限的即期利率与到期期限的关系及变化规律。
利率期限结构的相关理论
1.预期理论
长期债券的利率等于在其有效期内人们所预期的短期利率的平均值。
债券投资者对于不同到期期限的债券没有特别的偏好。
【提示】在实践中，这意味着如果不同期限的债券是完全替代品，这些债券的预期回报率必须相等。
2.分割市场理论
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我国基准利率的确定

在中国，以中国人民银行对国家专业银行和其他金融机构规定的存贷款利率为基准利率。具体而言，一般普通民众把银行一年定期存款利率作为市场基准利率指标，银行则是把隔夜拆借利率作为市场基准利率。
基准利率是中国中央银行实现货币政策目标的重要手段之一，制定基准利率的依据只能是货币政策目标。当政策目标重点发生变化时，利率作为政策工具也应随之变化。不同的利率水平体现不同的政策要求，当政策重点放在稳定货币时，中央银行贷款利率就应该适时调高，以抑制过热的需求;相反，则应该适时调低。
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