注册会计师战略科目的备考正在进行，下文整理了风险度量的相关内容，常用的风险度量方法包括最大可能损失、概率值、期望值、波动性、在险值和直观方法等，本文梳理了每种方法的内涵、适用情形及注意事项，一起来复习一下吧！
【所属章节】
第七章：风险管理的流程、体系与方法
第二节：风险管理体系
【知 识 点】
风险度量
选择合适的风险度量方法是确定风险管理策略的需要。企业应该对所采取的风险度量方法取得共识，但不一定在整个企业使用唯一的风险度量方法，而应对不同的风险采取不同的度量方法。常用的风险度量方法包括最大可能损失、概率值、期望值、波动性、在险值和直观方法等。
1.最大可能损失
内涵 | 指风险事件发生后可能造成的最大损失。用最大可能损失来定义风险承受度是最差情形的思考逻辑 |
适用情形 | 一般在无法判断或无须判断发生概率时适用 |
2.概率值
内涵 | 指风险事件发生的概率或造成损失的概率 |
适用情形 | 在可能的结果只有好坏、对错、是否、输赢、生死等简单情况下适用 |
注意事项 | 统计意义上的频率（如历史频率法）和主观判断的概率（如专家判断法）都可以采用，但需分清不同的场合。如果发现概率值与实际情况以及其他来源的概率值之间存在较大偏差或不确定性较大，企业需要收集更多的数据或调整计算方法来改进概率估计 |
3.期望值
内涵 | 通常是指数学期望值，即概率加权平均值。所有事件中，先将每一事件发生的概率乘以该事件的影响得出乘积，然后将这些乘积相加。期望值综合了概率值和最大损失两种方法 |
常用形式 | 统计期望值、效用期望值 |
举例 | 一个项目的投资期望收益= （-100）×80%+1000×20%=120（万元） |
4.波动性
内涵 | 反映数据的离散程度，也就是该变量离其期望值的距离 |
常用形式 | ①方差：是各个数据与其期望值的离差平方和的平均数 ②标准差：又称均方差，是方差的算术平方根 |
5.在险值（VaR）
内涵 | 指在正常的市场条件下，在给定的时间段和给定的置信区间内，预期可能发生的最大损失 |
特点 | 通用、直观、灵活 |
局限性 | 适用的风险范围小，对数据要求严格，计算困难，对肥尾效应无能为力 |
举例 | 华兴公司在95%的概率下10天的VaR是10万美元，也就是说，在未来10天的时间范围内，华兴公司有95%的把握确保其发生的风险损失不会超过10万美元，即发生的风险损失超过10万美元的可能性只有5% |
点拨：
肥尾效应是指极端行情发生的机率增加，可能因为发生一些不寻常的事件造成市场上大震荡。
6.直观方法
内涵 | 指不依赖于概率统计结果的度量方法，即人们直观判断的方法 |
常见形式 | 专家意见法 |
适用情形 | 当统计数据不足或需要度量的结果包括人们的偏好时适用 |
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以上就是注册会计师考试《公司战略与风险管理》科目知识点“风险度量”相关内容，完成上述知识点学习后，考生可以点击下图进入免费题库，开始章节刷题，巩固基础，加深印象！
注：以上内容选自肖迪老师注册会计师《战略》科目基础班授课讲义
（本文是东奥会计在线原创文章，转载请注明来自东奥会计在线）
责任编辑：刘佳慧
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