为什么债券期限越长，价值越高？
问题来源：
正确答案：B,D
答案分析：对于平息债券而言，在其他条件相同的情况下，债券偿还期限越短，债券价值越接近面值。根据票面利率高于必要报酬率可知债券属于溢价发行，溢价发行的债券价值高于面值，因此偿还期限越短，债券价值越低，偿还期限越长，债券价值越高，选项A的说法不正确，选项B的说法正确；对于溢价发行的债券而言，其他条件相同的情况下，利息支付频率越高（即债券付息期越短），债券有效年利率越高，投资者得到的利息的现值越高，债券价值越高，由此可知，选项C的说法不正确；对于平息债券而言，发行时的债券价值=债券面值×票面利率/利息支付频率×（P/A，计息周期折现率，债券期限×利息支付频率）+债券面值×（P/F，计息周期折现率，债券期限×利息支付频率），在票面利率相同且均高于必要报酬率的情况下，必要报酬率与票面利率差额越大，意味着必要报酬率越低，即意味着债券价值计算公式中的折现率越低，而在其他条件相同的情况下，折现率越低，现值越大，选项D的说法正确。
刘老师
2025-04-01 18:58:55 330人浏览
当票面利率高于必要报酬率时，债券属于溢价发行，其价值高于面值。
长期债券由于偿还期限更长，能够持续以较高的票面利率支付更多次利息，这些利息的现值总和会更大。而短期债券虽然每期利息现值可能更高，但支付次数少，且到期时面值的现值更接近实际金额（折现时间短），导致整体价值更接近面值。因此，在溢价情况下，期限越长，债券价值越高。
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