零息债券和贴现债券的区别
来源：东奥会计在线
责编：刘子玥
2025-06-06 14:06:42
精选回答
零息债券与贴现债券，二者虽同属折价发行债券，在某些方面有相似之处，但存在以下关键差异。
1.定义
(1)零息债券：这种债券在其生命周期内不支付利息(即没有定期的息票支付)，而是以低于面值的价格发行，投资者在债券到期时收到面值。
(2)贴现债券：通常也是指以低于面值的价格发行的债券，可能与零息债券相同，但在某些情况下，贴现债券可能会有利息支付或者其贴现率的计算方式有所不同。
2.收益来源
(1)零息债券：投资者的全部收益来自于购买价格与到期偿还金额之间的差额。
(2)贴现债券：收益同样主要来自于购买价格与到期偿还金额之间的差额，但在某些情况下也可能包括利息收入。
3.市场应用
(1)零息债券：常用于长期投资策略，例如教育基金或退休规划。因为它们锁定了一定的投资回报率，并且只有在到期时才实现收益。
(2)贴现债券：可以涵盖更广泛的债券类型，有时可能是短期政府债券的一种形式，这些债券可能不支付定期利息，但通过折价发行提供收益。
4.风险和回报
两种债券都面临利率风险，如果市场利率上升，现有债券的价格通常会下降。但是由于零息债券没有中途的利息支付，其价格波动可能更大。
需要注意的是，在实际市场操作中，“贴现债券”这个术语有时候被用来泛指所有以折价发行的债券，包括零息债券。因此，具体区别还需要根据发行条款来判断。
更多相关知识请点击：
了解更多会计考试资讯，可以点击查看东奥cma频道。
津公网安备12010202000755号