老师，利率风险这几个点不是很理解

债券 2024-01-24 22:37:34

问题来源：

插值法计算的总结：

注意事项

（1）可以通过换算系数的数值判断贴现率的位置；

（2）一致性原则。

8.债券的价格波动

（1）YTM ≠ 票面利率→ 债券发行价格≠ 债券面值。

① YTM > 票面利率→债券发行价格＜债券面值→折价发行；

② YTM ＜票面利率→债券发行价格>债券面值→溢价发行；

③ YTM ＝票面利率→债券发行价格＝债券面值→平价发行。

（2）利率风险

①利率变化引起的债券价格的波动；

利率与债券价格呈反比。

②价格波动幅度越大，债券的利率风险越大。

③到期日越长→ 不确定性越大→ 债券价格波动越大→ 利率风险越大。

④票面利率越低→债券价格越低（基数越小）→债券价格波动越大→利率风险越大。

（3）久期

①衡量利率风险的工具。

②利率风险：由于市场利率的变动所造成的证券市价的波动被称为利率（或收益）风险。

③久期越长，利率风险越大。

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金老师

2024-01-25 09:46:36 183人浏览

哈喽！努力学习的小天使：

讲义里面所指的利率，指的是市场利率。市场利率与债券价格呈反比例变动。利率越高，债券价格越低；利率越低，债券价格越高。

价格波动幅度：市场利率上升一个百分点引起的价格下跌幅度，小于利率下降一个百分点引起的价格上涨幅度。

每个努力学习的小天使都会有收获的，加油！

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